合乐888揭秘私募股权投资 (1) – 人傻钱多的活儿!

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那今天呢,我们来跟大家谈一谈,我们一直在期待的私募股权投资,这个看起来非常高大上的品类,大家觉得非常神秘的只有富人在关注的这样的一个品类,那么首先呢,我想今天呢重点先跟大家讲讲,在这个私募股权投资这个市场上,现在今年正在发生什么事情,第1个在今年正在发生了一个非常大的变化。

在这个市场上就是机构客户对个人投资者的一种挤出效应什么意思呢?也就是说最优秀的一些私募股权投资基金以前是高净值客户作为他们的个人投资者,也就是我们所谓的LP他们呢正在把这些LP的转换成机构投资,为什么呢?因为大家都知道今年是资产荒,其实民间有非常多的钱不光。

就是老百姓常说有钱保险公司大家都知道在到处在二级市场举牌,对吧,野蛮人在收购说明保险公司手上有非常多的钱,国家也放开了对保险公司投资私募股权的一些限额,他放开了这个比例,所以呢,保险公司也有大量的资金要进入这个领域,那另外呢,也有很多地方的引导基金,产业基金,他们作为这个地方的产业的这个投资孵化啊。

以及他的政府也有这样的一个基金,各级政府都有这样的地方引导基金对创新的产业进行投资,所以呢,就我们会看到这个市场的钱非常多,但这些机构投资人他们有哪些跟我们个人投资者的不同点的,第一它们首先就是钱特别多,对吧,个人投资者可能拿出几千万买一个私募股权产品,可能都觉得唉,这是一个蛮大的投资,但是机构投资人可能达成。 合乐888揭秘私募股权投资 (1) - 人傻钱多的活儿!

在动辄就是上亿的资金,可能是几十亿的资金啊,所以这个就是首先是机构投资更多钱,第二呢机构投资人呢,他的服务起来的沟通成本更低,为什么呢?因为我们个人投资者可能连什么是私募股权投资都不知道,要慢慢跟他科普,然后要跟他让他理解,他需要休息。

意料不到的事情会发生,比如IPO会暂停啊,等等啊,这个你都要经历,这是这个品类的一个固有特点,可能机构投资者呢大家都是专业投资者都知道这些最基本的特性,所以呢,作为优秀的这个私募股权基金,他肯定更愿意跟机构投资人来沟通,事实上呢,国外呢这些成熟的这些最优秀的这些基金,其实他都没有个人投资的钱,她们基本上都拿养老金。 合乐888揭秘私募股权投资 (1) - 人傻钱多的活儿!

大学捐赠基金股权基金中的家族都是以这些机构投资人为主或者是慈善基金,那么这其实是国内也是在慢慢成熟向国外的这样的一个演变的过程,其实国外的高净值客户其实很难有有机会进入到一些特别卓越优秀的这个私募股权投资的这个。 合乐888揭秘私募股权投资 (1) - 人傻钱多的活儿!

这是先决,有胆识有远见的这个投资人就分享到了这一波的红利,那么我们会看到说就拿我所在的公司来说,今天早上我们还开了一个会,正在募集青稞排行榜上的第1名的某一家知名的投资人,最后就说,唉,我们这个基金啊,其实80%的资金都已经生了。

保险公司某某社保出资,其实我们这些机构投资的钱已经超过80%了,那我们现在这个20%呢,唉,其实你们看着办吧,你们能磨多少算多少,我们不在乎,你们个人投资有多好啊,而且我们还要挑,希望你们能够帮我们筛选到合适我们的成熟的投资人,主要是。 合乐888揭秘私募股权投资 (1) - 人傻钱多的活儿!

有一些GDP的话,确实你不是说他是好像摆谱,其实不是的,因为确实在过去这么多年的服务当中,大家会发现100个LP当中只要有一个是不够成熟不够理性,心态比较糟糕,就会使得这一期基金的这个沟通氛围都会比较差,所以这也是大家不乐意见到的。 我这么信任你,我把钱交给你,你就应该要做出好业绩来回报我,对吧,其实并不是这样,因为私募股权这个投资是风口浪尖的声音,真的每一笔投下去的时候都是非常非常非常神圣,但同时又非常需要胆识,其实每一次都是与风险去搏击的一个过程。还支持他,这样有一个很良性的一个互动过程,才是能够分享到这样的极品,愿意为你去搏击风险,然后否则他就可能不愿意为服务,他可能愿意为慈善基金这样去做,他不愿意为个人的家族去这样做事,那么这个也是我们就看到的这样一个明显的趋势啊,另外一个呢,就是我们自己所在的公司,最近一期的p的母基金在募集当中80%的资金全部。都是保险公司的资金,而且我们也通过了保监会的一个白名单,那就保监会说爱所有的保险公司都可以投资我们这个母基金,那么就连我母基金这样的一个品类,它也原来也是有一个个人投资者最喜爱的一个品类,可以一个比较低的门槛,可以透过母基金分散投资到这个品类当中去。 所以越来越发现个人投资者呢,一方面呢,追求短平快的高收益,一方面呢,又由于资产方在被各类资产挤出当中啊,所以这个就是我们看到当前的这样的一个非常不容易的这样的一个状态,第2个呢,在这个私募股权投资市场,今年还有一个特别。大家可能可以在微信上搜索这篇文章,叫一级市场散户化乱象,哦,那你可能微信搜索这篇文章就说出来了,他其实指的是今年以来有很多的财富管理机构,各种各样的财富管理机构都在市场上大量的推销这种100万起的,然后投向于单个项目的私募股权投资,这跟我们以前都知道的几千万起的这种。这种长周期的通过分散投资去获得一个组合收益的这种私募股权基金非常不一样,它就是能够非常迎合个人投资者的需求,个人投资者希望起点低,时间短,项目是看得见摸得着的,然后退出时间也更短,不要这样短平快,有想象空间的事,所以那其实呢,这样的这类的产品就迎合了这种需求,也在市场上大行其事,我们看来要说。 能在一个超市,在一个夜店或者在在一个美容店,可能都会有人给你推销说爱你要不要买某某这个公司中概股私有化回归,你要不要买一个这个基金啊,就是已经变成是这样的一个状态了,我们这么一个高大上的这个门类可能会变成了这样的一个完全被散卖切割,这样的一个情况,那其实在这个过程当中还产生了。很多有意思的事情第一呢,因为这样的一个投资标的在市场上会不会层层加价以后再卖出来,所以他做了层层收费,它不是每一层都收2%的管理费加20%的提成,他可能加了好几层投资人,只是被这样一个标的所吸引,而没有看到这个产品到您手上。唉,怎么听说这个项目看起来都很非常性感,都是一些很知名的独角兽,非常耳熟能详的品牌,但是呢,这些独角兽在你最后一轮买进去的时候,可能估值已经非常非常高了,高达说我们一般来说这个二级市场也就我们平常所说的这个股市,它因为有一个流动性对吧,大家随时可以把股票抛掉,但一级市场呢买了以后。 他是没有流动性的,所以呢,其实一级市场的价格平均来说应该要比二级市场要便宜,作为一个流动性的补偿,在一二级市场应该有一个流动性溢价的差价,这也是我们的这个投资当中的其中一个投资逻辑,但是呢,有一些因为这个一直像散户化的现象太明显,过热就会导致独角兽的最后一轮都出现了一二级市场价格的倒挂,也就是说我们。实际上的估值倍数比二级市场同类型的公司的估值还要贵哦,那这个时候你又没有流动性,又买了一个很贵的东西回来,同时又承担了一个单一项目,一个巨大的经营和市场风险,啊,所以呢,我们觉得在市场上像没有这样的一个投资风险,更了解知识了解的这个投资人,去销售这些大量的这样的一级市场散户化的项目,其实是非常不负责任的,这里。那也是,我觉得今年是一个非常大的一个乱象,那么第3个呢也是想跟大家说一下,这也是我们中国市场今年的一个趋势,就是以前可能大家都知道的这个BA t百度啊,腾讯啊,这些公司,可能阿里巴巴这些公司都是由外资的机构美元的基金投进来,然后他们都是在海外上市的,那么大家也会发现现在今年都听说中概股要回来。 人民币的基金,因为人民币基金可以加强它在国内的这个项目推出的这个渠道,所以呢,这也是一个趋势,因为国内给的这个p倍数更高,推出的这个效益更好,所以呢,这样呢会导致更多的这个美元基金,现在也可以增加了这个人民币基金,所以人民币基金也有一个越来越大的一个规模的趋势,甚至可能超越了这个原来的这个美元基金的这个阵营,那这个也是我们看到的这个。市场上在发生的事情,那么另一个我们中国在发生了一个特别的事情,也是因为中国可能还没有进入一个成熟的这个市场,所以我们的私募股权市场呢,它还不是一个已经成熟品牌占据领导位置的这样一个过程,目前还是在一个春秋战国的时代,所以品牌呢也非常的多,那同时今年也有很多的新品牌,从老的品牌理念便出来,这也是一个区。 可能大家有可能有一些是从idg独立出来的,有的可能是从鼎晖处理出来的,可能从各个知名的这个基金都会独立出来一些新的品牌,那产生一批新的黑马,这个其实在我们成熟的这个发达的这个市场上这种事情也比较少,因为在p1的这个竞争的这个市场是强者恒强,越大品牌越强,她吸引到的资金更吸引到了好多钱。那我们都会越来越好,所以其实新的品牌是很难生存的,但是呢,在中国因为这个市场还是在一个开拓和一个初创期,所以呢,这个新的品牌也有很大的发展机会,市场也足够大,所以这中间呢也会产生一些黑马投资的机会,那么这3点呢,其实就是我们想跟大家讲一讲,今年这个生物股权这个市场上都在发生一些。还是业内的给您的一个综合报道,那么我们会在下一期我们会来跟大家在一点点的科普这个品类的知识,我们下次再见。

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